Jiří Filip Pressemitteilung: Der Begriff Market Maker wird de facto im Anlage- und Handelsbereich verwendet, seit Privatanleger und Händler auf den Finanzmärkten aktiv werden. Obwohl dieses Thema schon seit vielen Jahren diskutiert wird, sind viele Menschen immer noch verwirrt von diesem Konzept und Market Making wird sehr oft hauptsächlich im negativen Sinne erwähnt. Aber was bedeutet das wirklich? Und stellt es ein Risiko für den Durchschnittsmenschen dar?
Allgemein gesagt, Market Maker, oder Market Maker, ist ein wichtiger Akteur bei der Schaffung von Märkten und stellt sicher, dass Käufer und Verkäufer jederzeit handeln können mit Ihrem Vermögen. Auf den heutigen Finanzmärkten spielt der Market Maker eine wichtige Rolle bei der Aufrechterhaltung der Liquidität und dem reibungslosen Handelsfluss.
Ein beliebtes Argument, warum einige Anleger und Händler Market Making als negativ betrachten, ist die Annahme, dass der Broker der Kontrahent eines offenen Handels ist. Wenn also der Kunde Verluste macht, macht der Makler Gewinn. Somit besteht für den Makler ein Anreiz, den Verlust seiner Kunden zu unterstützen. Dies ist jedoch eine sehr oberflächliche Betrachtungsweise, die viele Aspekte dieser Problematik außer Acht lässt. Wenn es sich zudem um EU-regulierte Makler handelt, wäre ein solches Beispiel eines Amtsmissbrauchs aus Sicht der Aufsicht der Justizbehörden nur schwer umsetzbar.
Um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie das Brokerage-Modell wirklich funktioniert, hier ein Beispiel von XTB:
Das vom Unternehmen verwendete Geschäftsmodell XTB vereint Merkmale des Agenten- und Market-Maker-Modells (Market Maker), bei dem das Unternehmen an von Kunden abgeschlossenen und initiierten Geschäften beteiligt ist. Bei Transaktionen mit CFD-Instrumenten auf Basis von Währungen, Indizes und Rohstoffen wickelt XTB einen Teil der Transaktionen mit externen Partnern ab. Andererseits werden alle CFD-Transaktionen, die auf Kryptowährungen, Aktien und ETFs basieren, sowie CFD-Instrumente, die auf diesen Vermögenswerten basieren, von XTB direkt auf regulierten Märkten oder alternativen Handelssystemen durchgeführt – es ist daher kein Market Maker für diese Asset-Klassen.
Aber Market Making ist bei weitem nicht die Haupteinnahmequelle von XTB. Dabei handelt es sich um die Erträge aus Spreads auf CFD-Instrumente. Aus dieser Sicht ist es für das Unternehmen selbst daher besser, dass die Kunden profitabel sind und langfristig Geschäfte machen.
Hinzu kommt die oft vernachlässigte Tatsache, dass die Rolle des Market Makers für das Unternehmen mitunter verlustbringend sein kann, also eine gewisse Bedeutung hat Risiko auch für den Makler selbst. Im Idealfall würde das Volumen der Kunden, die das jeweilige Instrument leerkaufen (auf seinen Rückgang wetten), genau das Volumen der Kunden abdecken, die sich danach sehnen (auf sein Wachstum wetten), und XTB wäre nur ein Vermittler, der diese Kunden verbindet. Im Wesentlichen wird es jedoch immer mehr Händler auf der einen oder anderen Seite geben. In einem solchen Fall kann sich der Broker auf die Seite des geringeren Volumens stellen und das nötige Kapital bereitstellen, damit alle Kunden ihren Handel eröffnen können.
Die Rolle des Market Makers ist kein betrügerisches Schema, sondern ein Prozess im Maklergeschäft erforderlich, damit der Bedarf des Kunden vollständig gedeckt werden kann. Es muss jedoch hinzugefügt werden, dass es sich hierbei um echte regulierte Broker handelt. XTB ist ein börsennotiertes Unternehmen, bei dem alle notwendigen Informationen öffentlich verfügbar und leicht durchsuchbar sind. Unregulierte Unternehmen sollten immer auf der Hut sein.
Wenn Sie mehr über das Thema erfahren möchten, Vertriebsleiter XTB Vladimír Holovka sprach in diesem Interview über Market Making und andere Aspekte des Maklergeschäfts:
